Der Ibex 35 vernichtet an einem schwindelerregenden Tag für den Aktienmarkt mehr als 32.540 Millionen Euro

Die Benchmark des spanischen Aktienmarktes steht kurz davor, alle seit Jahresbeginn erzielten Gewinne zu vernichten. Nach dem von Trump ausgerufenen “Befreiungstag” sind über 80.000 Millionen Euro an Kapitalisierung verloren gegangen.

An den globalen Aktienmärkten herrscht derzeit hohe Volatilität. Weit davon entfernt, nachzulassen, äußert sich die Nervosität der Anleger in einer Achterbahnfahrt auf dem Börsenparkett, das im Verlauf der Sitzung durch mehrere Rückschläge eine neue Reihe von Verlusten hinnehmen musste. Dies ist bereits der dritte Rückgang in Folge, seit das Weiße Haus am 2. April nachts den Handelskrieg gegen die gesamte Welt ausgerufen hat. Der spanische Aktienmarkt blieb von diesem Schlag nicht unberührt: allein am Montag verschwanden mehr als 32.500 Millionen Euro an Bewertung, nachdem der Index um mehr als 5,1 % auf 11.785 Punkte gefallen ist.

Laut den spanischen Börsen und Märkten (BME) schloss die Kapitalisierung des Ibex 35 gestern bei 602.923 Millionen Euro, verglichen mit 635.470 Millionen Euro zum Handelsschluss am vergangenen Freitag. Um dies in einen Kontext zu setzen: Seit dem “Befreiungstag” sind mehr als 80.000 Millionen Euro verloren gegangen, wobei der Index an diesem Tag noch bei 682.956 Millionen Euro lag. “Es ist notwendig, sich kurzfristig vom Lärm abzuschotten. Im Moment nähern wir uns den Tiefstständen, und eine Erholung ist nicht ausgeschlossen. Alles hängt von den Aussagen und Handlungen ab”, erklärt Ignacio Cantos, Analyst bei ATL Capital.

Obwohl keine Aktie von den Verlusten verschont geblieben ist, entfallen mehr als 5.000 Millionen Euro auf Iberdrola (-5,16 %), 3.803 Millionen Euro auf Banco Santander (-4,57 %) und 4.039 Millionen Euro auf Inditex (-4,8 %). Die Liste wird ergänzt durch BBVA (-4,8 %), die 3.169 Millionen Euro an Börsenbewertung verloren hat, und CaixaBank (-4,48 %) mit einem Verlust von 1.607 Millionen Euro. Diese fünf Aktien machen mehr als die Hälfte der gesamten Bewertung aus und haben zusammen ein Gewicht von über 55 % im Index.

Wenn nichts dazwischenkommt, werden am kommenden Mittwoch die für jede Region festgelegten Zollmaßnahmen in Kraft treten, zusätzlich zu dem weltweit verhängten universellen Satz von 10 %. Obwohl die Sitzung der US-Notenbank hinter verschlossenen Türen bereits auf der Tagesordnung steht, haben Spekulationen über mögliche Zinssenkungen die Erwartungen der Anleger angeheizt. Der Markt hat die möglichen Zinssenkungen, die die Fed vornehmen könnte, von drei auf fünf angehoben. Derzeit schwanken sie zwischen 4,25 % und 4,5 %.

Trump hält an seiner Position fest, die Zölle aufrechtzuerhalten, es sei denn, es wird ihm “etwas Phänomenales” angeboten. Er hat sogar damit gedroht, die Zölle gegen China zu verschärfen und eine zusätzliche Erhöhung um 50 % zu verhängen, als Reaktion auf die 34 %, die der asiatische Riese auf Produkte “made in the USA” erhoben hat. Gleichzeitig hat Ursula von der Leyen von der Europäischen Kommission die Möglichkeit von Verhandlungen über eine Reduzierung der Zölle auf Industriegüter auf null ins Spiel gebracht.

Es sei daran erinnert, dass am Montag ein Treffen der Handelsminister der Europäischen Union stattfand, um die Leitlinien für Vergeltungsmaßnahmen festzulegen. Der Handelskommissar Maroš Šefčovič erklärte gestern Nachmittag, dass man mit der Erstellung einer Liste, die alle Einfuhren umfasst, voranschreitet. Diese Maßnahmen sollen am 15. April in Kraft treten und eine Auswirkung von rund 26.000 Millionen Euro haben. Das Weiße Haus hat der EU einen Satz von 20 % auferlegt, der zusammen mit den universellen 10 % einen effektiven Satz von 30 % ergibt.

Die Rückgänge der letzten drei Tage haben die Gewinne des ersten Quartals zunichtegemacht. Zum Börsenschluss an diesem Montag verzeichnet der Ibex 35 lediglich einen leichten Anstieg von 1,65 % im kumulierten Wert von 2025 und ist der einzige unter den großen Märkten des Alten Kontinents, der noch Zuwächse verzeichnet. Im Gegensatz dazu hat der französische CAC40 (-6,15 %) und der britische FTSE 100 (-5,76 %) deutlich verloren. Das Blutvergießen ist in der Region weit verbreitet: Der italienische FTSE MIB hat in der Jahresbilanz bereits 3,9 % verloren, während der deutsche Dax zu Wochenbeginn einen moderateren Rückgang von -0,6 % verzeichnet.

“Die gestiegene politische Unsicherheit belastet das bisher starke globale Wachstum und die Umkehr der Inflationstrends. Wie immer bietet das Halten von Barmitteln in turbulenten Zeiten Liquidität, um Marktchancen inmitten der Volatilität zu nutzen”, erklärt Michael Walsh, Solutions Strategist bei T. Rowe Price. Das Risiko einer Rezession in den Vereinigten Staaten und deren Ansteckungseffekte auf den Rest der Welt haben die Anleger dazu veranlasst, massive Gewinne an der Börse mitzunehmen.

Analysten sind sich einig, dass ein stärkerer Protektionismus den Welthandel bremsen und zu einer höheren Inflation führen wird. Goldman Sachs hat kürzlich in einem Bericht die Wahrscheinlichkeit eines wirtschaftlichen Rückgangs von den vor dem “Befreiungstag” festgelegten 20 % auf 45 % erhöht. Diese Einschätzung reiht sich in die Vorhersagen anderer großer Finanzinstitute wie JP Morgan ein, die diesem Basisszenario eine Wahrscheinlichkeit von 60 % zuschreiben.